2023/01/01 美股財經週報
Market Outlook 2023 WK#1
美股探路客 PressPlay 國際創投視野｜高成長投資學 訂閱專案：
每週共五篇高成長賽道、公司深度研究、市場趨勢、總體經濟分析文，專屬互動社群提供即時市場投資資訊，幫助投資人以國際創投視野投資佈局，掌握高成長投資契機，請點擊下方圖片試閱文章、訂閱！
試閱文章：
本週觀察重點
- 週一美股元旦假期休市，週三開始重磅經濟數據陸續出爐，將主導本週美股走勢
- 週三盤中 JOLTS 職缺及失業率、ISM 製造業 PMI
- 週四初領失業救濟金人數、FOMC 12 月會議紀要
- 週五 12 月非農就業報告、ISM 服務業 PMI
- 此外，週四立場偏鴿的 Atlanta Fed 總裁 Bostic、週五大鷹派 St. Louis Fed 總裁 Bullard 將發表談話，但兩位 2023 都沒有投票權
- 圖 1-1 為 Fed 官員立場及對應年度投票權
- 2022 全年 S&P 500 指數下跌 19.4%，1980 年以來跌幅僅次於網路泡沫 2003 的 22.1%、2009 金融海嘯的 37%，Carson Group 分析
- 上季為美國總統任期第 2 年，Q4 歷史平均漲幅 6.6%、S&P 500 實際上漲了 7.08%
- 本季 2023Q1 歷史平均漲幅 7.4%、上漲機率超過 90% (圖 1-2)
- 美股大多頭 Fundstrat 的 Tom Lee 給出 2023 華爾街最高目標價 4,750，週五 Business Insider 報導，他認為預測最大的不確定性在薪資增長未降溫，可能導致鮑威爾持續緊縮，並將經濟帶入衰退，圖 1-3、Atlanta Fed Wage Growth Tracker 數據顯示，11 月美國時薪中位數的 3 個月移動平均值年增率為 6.4%，仍遠高於歷史均值
- 1950 年以來，美股連續兩年下跌僅在 1973～1974、2000～2002 期間發生過 (圖 1-4)，Fundstrat 統計 1920 年以來，S&P 500 跌幅超過 18% 的 16 次之中，指數平均提早 EPS 落底 12 個月，中位數則為 11 個月，僅有 3 次指數晚於 EPS 落底 (圖 1-5)，Morgan Stanley、Goldman Sachs 均認為指數最早在 Q1、最晚在上半年落底
- 高盛經濟學家認為美國 2023 經濟將軟著陸、不會進入衰退的機率高，預測 2023 美國 GDP 1.1%、高於華爾街共識的 0.4%，2024 GDP 1.6%、高於共識的 1.4% (圖 1-6)，高盛對 2023 GDP 的預測自年初的 2.2%、下調至 11 月的 1.1%，華爾街的 2023 共識值年初高達 2.5%、大幅下調至 11 月的 0.4%，高盛基本看法為美股在上半年回測 3600 點、年底目標價 4000 點 (圖 1-7)，但未完全排除經濟硬著陸的可能性
- 本週重要經濟數據與事件
- 週一
- 美股元旦假期休市
- 週二
- 無
- 週三
- 12 月 ISM 製造業 PMI - 美東 10:00
- 11 月 JOLTS 職缺、勞動力調查報告 - 美東 10:00
- 週四
- 12 月 ADP 小非農就業報告 - 美東 8:15
- 上週初領失業救濟金人數 - 美東 08:30
- 12 月 FOMC 會議紀要 - 美東 10:00
- 週五
- 12 月非農就業報告 - 美東 08:30
- 預期失業率 3.7%
- 預期時薪同比 5.0%
- 12 月 ISM 服務業 PMI - 美東 10:00
圖 1-1、聯準會官員立場及投票權
|
| Source: BofA |
圖 1-2、S&P 500 單季平均表現 vs 總統任期期間
|
| Source: Carson Group |
圖 1-3、美國時薪中位數 3 個月移動平均年增率
|
| Source: Atlanta Fed |
圖 1-4、1950 年迄今美股連續兩年下跌僅發生過三次
|
| Source: Carson Group |
圖 1-5、FactSet 統計 S&P 500 華爾街評等最高的前 10 公司
|
| Source: Fundstrat |
圖 1-6、高盛預測 2023 美國 GDP 1.1%、高於市場共識的 0.4%
|
| Source: Goldman Sachs |
圖 1-7、高盛、華爾街共識 2023 美國 GDP 預測值變化趨勢
|
| Source: Goldman Sachs |
本週財報發佈時程
重點觀察財報
本週無重要公司發布財報。
上週重要回顧
| 收盤 | 本週 | YTD | |
|---|---|---|---|
| Dow Jones | 33,147 | -0.2% | -8.5% |
| S&P 500 | 3,840 | -0.1% | -19.4% |
| Nasdaq | 10,466 | -0.3% | -33.1% |
| 10y國債利率 | 3.873% | 0.135% | +2.391% |
- 週二 Tesla 大跌 11.24%，週三到週五則連續三天反彈，2022 年 Tesla 全年下跌 65%，已超越 Meta 的 64.2%、Netflix 的 51%，為科技巨頭裡下跌幅度最高的公司 (圖 2-1)
- 週三 Apple 大跌 3%、拖累大盤指數，Apple 已連跌四天，創下 2022 年新低價 125.87，CNNO Research 調查 11 月 Apple 中國手機銷量同比下降 29.4%，遠高於中國智慧型手機銷量下滑的 21.7%，不過 9 月上市的 iPhone 14、14 Pro 仍位居銷量冠、亞軍，銷量占比第二、Android 第一的是榮耀，第三則為小米
- 週四 盤前發布上週初領失業救濟金人數 225k 與預期相當，S&P 500 上漲 1.75%、Nasdaq 大漲 2.59%，Apple 收盤大漲 2.8%，週五繼續上漲 0.25%，收盤 129.93，逃過收在 52 週最低價
- 週五 2022 全年最後一個交易日，S&P 500 盤中最多下跌超過 1%，但尾盤一小時拉升至下跌 0.25%，S&P 500 全年下跌 19.4%，為 1970 年來第四大跌幅 (圖 2-2)，Nasdaq 收盤下跌 0.11%，全年下跌 33.1%，同為 1970 年來歷史第四大跌幅 (圖 2-3)，但指數連續下跌僅發生在 1973～1974、2000～2003 兩段時間
- 上週重要財經數據
- 優於預期
- 10 月 Case-Shiller 房屋指數 +8.6% vs +8.0% 預期
- 預期相符
- 初領失業救濟金人數 225k vs 224k 預期
- 劣於預期
- 持續請領失業救濟金人數 1,710k vs 1,690k
- 比特幣週五收在 $16,603，較上週五收盤的 $16,779 下跌 1.05%
圖 2-1、2022 年科技巨頭股價下跌幅度
|
| Source: 美股探路客 |
圖 2-2、S&P 500 歷年漲跌幅
|
| Source: 美股探路客、Google Finance |
圖 2-3、NASDAQ 歷年漲跌幅
|
| Source: 美股探路客、Google Finance |
美股探路客推薦 風傳媒 x 華爾街日報 VVIP 優惠的中、英、日文版優惠方案，平均每天不到台幣 $11，歡迎使用推薦碼 RAIKKWSJ 訂閱，獨家贈送價值 $499 的一個月 PressPlay【國際創投視野｜高成長投資學】訂閱專案
0 comments