Recap & Outlook - WK #46

下週觀察重點  (下週財報發佈時程請點我)

圖 1、S&P 500 指數 vs 核心 CPI (通膨指標) 年成長率

Source: edwardjones.com

圖 2、Goldman Sachs non-profitable tech 指標走勢

Source: Goldman Sachs、Bloomberg

本週重要回顧

	收盤	本週	YTD
Dow Jones	36,100	-0.6%	+17.9%
S&P 500	4,683	-0.3%	+24.7%
Nasdaq	15,861	-0.7%	+23.1%
10y國債利率	1.57%	+0.51%	+71.2%

圖 3、S&P 500 公司財報提及 inflation 家數

圖 4、S&P 500 淨利潤率走勢

圖 6、美國 CPI 年增率歷史趨勢與預測

11/08 週一

• $PYPL 金融支付巨頭 Paypal 盤後發布財報，下調年度業績預測，隔日股價大跌超過 10%
• 營收 61.8 億美元、年增 13%，但低於預期的 62.3 億
• 調整後 EPS $1.11、優於預期的 $1.07，新增客戶 1330 萬
• 但認為經營環境仍具挑戰、下調年度業績預測至 253～254 億、低於預期的 257.8 億，年收入增長率只剩 18%，
• 公司預期 Q4 EPS $1.12、營收 68.5～69.5 億，但均低於市場預期的 EPS $1.27、營收 72.4 億

• $AMC AMC 盤後發布季報，營收、虧損均優於預期
• 營收 7.632 億、超越預期的 7.083 億
• EPS ($0.44)、優於於預期的 ($0.53)
• 公司表示美國境內所有戲院已經恢復運作，美國以外地區也達 99%，第三季入場觀眾超過 4000 萬人次

• $RBLX 元宇宙第一股 Roblox 盤後發布季報，營收、獲利超預期
• 營收 5.09 億、同比成長 102%
• 調整後 EPS ($0.13)、去年同期為 ($0.26) 
• 日活用戶 4730 萬、同比成長 31%，用戶參與小時數為 112 億、同比成長 28%
• 財報發佈後隔日喔大漲 42.63%

• $SPCE Virgin Galactic 盤後發布季報，虧損優於預期，但明年 Q4 才能開始商業航班營運
• 營收 260 萬美元，季虧損 4880 萬、較去年虧損 9210 萬大幅減少
• EPS ($0.32)、預期為 ($0.30)，去年同期為 ($0.41) 
• 公司表示目前已經售出約 700 位預定、每位至少 45 萬美元
• 公司預計明年 Q4 才能開始商業航班

• $LMND Lemonade 盤後發布季報，營收、虧損優於預期，但併購規劃引發投資人疑慮
• EPS ($1.08)、優於預期的 ($1.15)，但較去年同期 ($0.57) 高
• 營收 3570 萬、同比成長 101%，超越預期的 3340 萬
• 公司預計收購 Metromile 引發投資人疑慮

• $ZNGA Zynga 盤後發布季報，營收創歷史新高、獲利超預期
• 營收 704.7M、同比成長 40%，其中線上遊戲收入 571.1M、同比成長 31%，內置廣告營收倍增達 133.6M
• EPS ($0.04)、優於預期的 ($0.09)，去年同期 ($0.11)

11/09 週二

• $PLTR Palantir 盤前發佈優於預期的季報
• 營收 3.92 億、同比成長 36%，優於預期的 3.85 億
• EPS ($0.05)、去年同期為 ($0.94)，調整後 EPS 為 $0.04 
• Q3 新增 34 個客戶，商業客戶環比成長 46%，美國地區商業成長同比成長 103%
• 公司預計第四季營收 4.18 億，調整後營業利潤率為 22%，全年營收成長 40%，並預期 2021～2025 年營收成長率達 30% 以上

• $BNTX Biontech 盤前發佈季報，營收獲利超預期
• 營收 60.87 億歐元、同比暴增 89 倍
• 淨利潤 32.11 億歐元、去年同期虧損 2.1 億歐元
• EPS $13.14 歐元、去年同期虧損 $0.88 歐元
• 截至 2021 年 11 月 2 日，Biontech 和 Pfizer 已經交付了 20 多億劑新冠疫苗，預期到年底將交付 27～30 億劑，預計全年新冠疫苗營收 160～170 億歐元，高於之前預期的 159 億

• $NIO NIO 盤後發佈季報，上調全年指引
• 季營收 98.1 億人民幣、同比成長 116.6%，環比成長 16.1%
• 整車銷售毛利率 18%，淨虧損 8.3 億、同比減少 20.2%
• 10 月份僅交付 3,667 輛，交付量並不穩定，第四季交付指引為 23,500~25,500 台，大概率年出貨 10 萬輛的目標將難以達成

• $COIN Coinbase 盤後發佈季報，營收低於預期
• 營收 13.1 億、低於預期的 15.7 億，平台交易金額 3,270 億、低於預期的 3,088.8 億
• EPS $1.62
• Q3 月交易用戶為 740 萬、優於分析師預期的 709 萬，預估全年交易用戶數 800～850 萬、分析師預期為 753 萬

• $UPST Upstart AI 貸款平台盤後發佈季報，營收、獲利超預期，但公司財報後隔日下跌 18.21%，市場歸咎之前股價已上漲過多，加上 CPI 超乎預期ke
• 營收 2.28 億、同比成長 250%，優於預期的 2.149 億
• EPS $0.6、優於預期的 $0.35
• 展望 Q4，公司預期營收 2.55～2.65 億、淨收益 4800～5000 萬

• $U Unity 盤後發佈優於預期的季報，公司受惠 Metaverse 需求近期股價持續大漲
• 營收 2.863 億、同比成長 43%，超出預期
• EPS ($0.41)、優於去年的 ($0.97)
• 連續三季調高全年營收成長至 40%，公司並計畫以 16.3 億收購電影阿凡達、哥吉拉大戰金剛等視覺特效動畫製作公司 Weta Digital

11/10 週三

• $SOFI SoFi 盤前發布優於預期的季報，並提高下季指引
• 調整後營收 2.77 億美元、同比成長 28%，優於預期的 2.45～2.55 億
• EBITDA 為 1000 萬美元、原指引為虧損 700 萬
• 會員數增加到 294 萬、上季為 256 萬
• 公司預期 Q4 成長速度將加快，調整後營收 2.72～2.82 億、同比成長 49%～55%

• $DIS Disney 盤後發布季報，Disney+ 用戶成長不如預期
• 營收 183.5 億、同比成長 26%，低於預期的 188 億
• 營業利潤 15.9 億、同比成長 162%，但尚未恢復到 2019 年疫情前的一半
• 流媒體 Disney+ 僅增加 210 萬訂戶，總數達到 1.181 億、同比成長 60%，但低於預期的 1.253 億
• EPS $0.09、遠低於預期的 $0.27

• $AFRM 先買後付 BNPL 的 Affirm 盤後發布季報營
• 營收 2.69 億、同比成長 55%，優於預期的 2.48 億
• EPS ($1.13)、低於預期的 ($0.26)
• 商品交易總額 GMV 為 27 億、同比成長 84%
• 活躍商家由 6,500 增加至 102,000，大多數來自 Shopify 平台
• 活躍消費者數 870 萬、同比成長 124%
• 公司表示將擴大與 Amazon 的合作，支持美國地區 Amazon 和其 App 購物，並被整合到 Amazon 在美國地區的數位錢包中

• $BYND Beyond Meat 盤後營收、虧損不及預期的財報
• 營收 1.06 億、低於預期的 1.09 億
• EPS ($0.87) 、低於預期的 ($0.39)
• 公司預期下季營收 8500 萬～1.1 億、遠低於分析師預期的 1.305 億
• 公司表示勞動力短缺造成供應鏈問題

11/11 週四

• $CPNG Coupang 盤後發布季報
• 營收 46.4 億美元、同比成長 47.8%，但低於預期的 48.4 億
• EPS ($0.19)、低於預期的 ($0.17)

• $LAZR 光達/激光雷達公司 Luminar 盤後發布季報
• 營收 800 萬美元、同比成長 89%，低於預期的 889 萬
• EPS ($0.1)、與預期相同
• 公司預期全年營收 30～33M，市場預期 31.17M

11/12 週五

• $AZN Astra Zeneca 盤前發布季報、虧損超乎市場預期
• 營收 98.7 億美元、優於預期的 94.2 億
• 虧損擴大淨虧損 5.45 億，去年同期虧損 3.957 億
• EPS ($1.01)、去年同期為 $0.49，毛利率 61.4%、去年同期為 79%
• 公司維持全年指引，EPS $5.05～$5.04

• Crypto 加密貨幣
• 本週三比特幣大漲創歷史新高 $69,000，但之後回落週五收在 $64,158
• 比特幣週日完成四年來首次重大升級、軟分叉 taproot 升級，引入 Schnorr 簽名以提升交易效率、隱私性，升級能讓 bitcoin 在區塊鏈上執行智慧合約，預期 bitoin 的交易成本也將降低，將引來新一輪的創新發展

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下週財報重點 

下週持續有眾多知名零售業公司發布財報，包含Walmart、Home Depot、Target、Lowe's、Macy's、ROSS、Foot Locker等 ...

重量級個股包含 nVidia、Applied Materials、Intuit、Lucid、東南亞小騰訊的 Sea，以及中概股的 Alibaba、Baidu、京東、嗶哩嗶哩等

• 11/15 週一
• 盤前 Lucid Motors、Warner Music

• 11/16 週二
• 盤前 Walmart、Home Depot、Sea
• 盤後 Dolby Labs

• 11/17 週三
• 盤前 Target、Lowe's、Baidu、愛奇藝、嗶哩嗶哩
• 盤後 nVIdia、Cisco、SONOS、Victoria Secret

• 11/18 週四
• 盤前 Alibaba、Macy's、JD 京東
• 盤後 Applied Materials、Intuit、Workday、ROSS、Palo Alto Networks

• 11/19 週五
• 盤前 Foot Locker

下週 (11/15～11/19) 主要財報發佈時程

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