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2021/10/10 美股財經週報
美股探路客美股財經週報

Recap & Outlook - WK #41

下週觀察重點  (下週財報發佈時程請點我)

  • 美股財報季拉開序幕，預期供應鏈、通膨衝擊將是觀察重點，下週重量級銀行股 - 美國銀行、富國銀行、花旗、大摩 (JP Morgan)、高盛，另外台積電也將發布季報
  • 週二 美國勞工部發佈 8月 JOLTS (Job Openings & Labor Turnover Survey) 報告，能更詳細分析美國就業市場狀況
  • 週二 上週美國參議院 50：48 通過暫時提高債務上限法案，眾議院週二將進行投票表決，預期將順利通過
  • 週三 發佈 9月消費者物價指數 CPI (Consumer Price Index) ，預期同比上升 5.4%
  • 週四 發佈 9月生產者物價指數 PPI (Producer Price Index)，PPI 反應商品生產成本
  • 週五 發佈 9月零售銷售數據 Retail Sales，預期對市場影響較大，8月超預期的月增 0.7% (圖 2)
  • 根據 FactSet 統計，S&P 500 指數成分股公司近期財報提及的負面影響因素，前三位為供應鏈問題、薪資成本及勞動力短缺、疫情的衝擊，油價的影響其實並不高

圖 1、S&P 500 指數成分股財報提及負面影響因素分析

Source: Factset



圖 2、US Retail Sales MoM 零售數據月增率





本週重要回顧

收盤 本週 YTD
Dow Jones 34,746 +1.2% +13.5%
S&P 500 4,391 +0.8% +16.9%
Nasdaq 14,580 +0.1% +5.5%
10y國債利率 1.621% +10.8% +86.13%

  • 週一 OPEC+ 部長級會議決定按原計畫增產、每月40萬桶/日，亦即不會增產解決供應荒，油價應聲大漲超過 3%，下次會議預計於 11月 4日舉行
  • 週一 市場擔憂油價導致通膨壓力、美國國會角力債務上限問題，美股三大指數均下跌，Nasdaq更大跌 2.14%，能源類股逆勢
  • 週一 華爾街日報近期多篇報導 Facebook公司內幕，週日晚間吹哨者 Haugen公開登上知名電視節目 60分鐘專訪，週二並出席國會作證，週一 Facebook、Instagram、WhatsApp 卻發生有史以來最嚴重的當機事件，公司事後調查為內部系統維護問題
  • 週二 服務業 PMI 為 61.9、超出預期的 60，較 8月 61.7 微幅增加，顯示佔美國經濟 活動 2/3 的服務業復甦加快
  • 週三 ADP 9月小非農就業數據優於預期，增加 56.8萬、較 8月 34萬大幅增加，也優於預期的 43萬
  • 週三 消費類股 Pepsico 百事可樂公司發布優於預期的季報，公司認為供應鏈問題將在 2021年底前緩解，原物料上漲約 10%，公司具備訂價權，已經調漲飲料、零食價格
  • 週四 美國債務上限危機暫時解除，參議院共和黨同意民主黨短期債務上限延長到 12月的議案，三大指數均上漲
  • 週四 Tesla在德州超級工廠舉辦股東會，公司宣佈總部自加州 Palo Alto遷至德州 Austin，公司預期 2023年 Model Y 將成為全球最暢銷車款，2030年總年銷量目標為 2千萬輛
  • 週五 勞工部 9月非農就業報告大爆冷門 (圖 3)，預期就業新增 50萬，實際僅為 19.4萬，失業率自 5.2%下降至 4.8%、優於預期的 5.1%，時薪月增 0.6%、優於預期的0.4%
  • 週五 十年期國債利率上漲 2.8%，本週累積飆升 10.8%，今年更已上漲 86.13%，三大指數受非農就業報告不如預期、利率飆升影響均下跌，華爾街對美聯儲縮債時機看法呈現分歧
  • 石油、天然氣、煤炭等能源價格飆漲、中國缺煤限電，影響市場對於通膨、經濟復甦壓力的憂慮 (圖 4)

圖 3、美國勞工部非農就業人數



圖 4、過去十年能源價格走勢

Source: Bloomberg




10/04 週一

  • $FB Facebook 有史以來最嚴重當機
    • Facebook、Instagram、WhatsApp 軟體週一約六個小時均無法登入使用
    • 華爾街日報近期多篇報導 Facebook公司內幕，週日晚間吹哨者 Haugen公開登上知名電視節目 60分鐘專訪，週二並出席國會作證，說明公司將獲利置於用戶安全之上
    • 股價大跌 4.89%、跌破半年線 (120天移動平均線) 支撐

10/05 週二

  • $PEP Pepsico 盤前發布季報，營收、獲利優於預期，上調全年預期
    • 營收 201.89億美元、同比增長 11.6%
    • 淨利潤 22.24億，略低於去年同期的 22.91億
    • 預期全年有機增長 8%、優於原先的 6%，核心每股收益預期成長至少 12%
    • 運輸和大宗商品成本高於預期，公司已經調高碳酸飲料、零食售價因應，並認為供應鏈問題有望在年底前緩和

10/06 週三

  • $LEVI Levi's 盤後發布季報，營收、獲利均超乎預期
    • 營收 15億美元、同比增長 41%，超越預期的 14.8億
    • 調整後 EPS $0.48、超越預期的 $0.37
    • 下季預期 EPS $0.38～$0.4，全年 EPS $1.43～$1.45、超越華爾街預期的 $1.33
    • 公司表示過去 18個月已經調整生產彈性，目前僅有 4%在越南製造
  • GM 通用汽車 在舉辦為期兩天的投資人會議前宣佈
    • 2025年之前將投資 350億美金、推出超過 30種車款
    • 2030年之前營收翻倍，並表示計畫超越 Tesla 成為美國電動車龍頭，但未給出時間表
    • 根據 CNBC報導，通用目前美國電動車市占率僅為 9%、Tesla 則為 63%

  • ADP 小非農就業數據
    • 9月小非農就業數據優於預期，增加 56.8萬、優於預期的 43萬，也較 8月的 34萬大幅增加
    • ADP 首席分析師表示，就業市場復甦速度明顯放緩，但仍在持續成長

ADP 小非農就業數據





10/07 週四

  • 美國債務上限危機暫時解除
    • 參議院以50：48 通過暫時提高債務上限法案，債務違約危機延長到 12月
    • 債務危機為兩黨政治角力，沒有人希望承擔美國債務違約的責任，預期問題應可順利解決
  • Tesla在德州超級工廠舉辦股東會
    • 公司宣佈將總部從加州 Palo Alto 搬遷到德州 Austin
    • Model 3 銷量已經超越 Mercedes C-Class & E-Class、BMW 3 系列，成為全球最暢銷的高級車款
    • 公司預期 2022年 Model Y 將成為全球銷售額最高的車款、2023年成為全球單一車款銷量冠軍
    • 公司表示有信心保持年交付量超過 50%，目標在 2030年實現年銷量 2,000萬輛

Tesla 預期 Model Y 將成為全球最暢銷車款

Source: Tesla Shareholder Meeting, Oct 7, 2021

10/08 週五

  • 勞工部 9月非農就業報告跌破眼鏡
    • 預期就業新增 50萬，實際僅為 19.4萬
    • 失業率自 8月的 5.2%下降至 4.8%、優於預期的 5.1%
    • 時薪月增 0.6%、優於預期的0.4%
    • 政府部門、教育行業就業大減，但運輸、零售、建築業表現良好

9月非農就業詳細數據

行業 增/減 上月
Trade/transport +120k +47k
Leisure/hospitality +74k +38k
Business services +60k +85k
Retail +56k -4k
Manufacturing +26k +31k
Construction +22k +0k
Temporary help -5k -4k
Education/health -7k +51k
Government -123k +34k

  • Crypto 加密貨幣
    • 加密貨幣繼續大漲，比特幣週五突破 5萬大關、收在 $53,816，以太坊收在 $3,563.15






下週財報重點 

財報季已展開序幕，下週主要為銀行股、台積電 $TSM、Delta Airline、Alcoa

重要公司財報發佈時程

  • 10/13 週三
    • 盤前 JP Morgan Chase、Delta Airline、BlackRock
  • 10/14 週四
    • 盤前 台積電 TSMC、Bank of America、Wells Fargo Bank、Citi Bank、Morgan Stanley
    • 盤後 Alcoa
  • 10/15 週五
    • 盤前 Goldman Sachs、Charles Schwab

下週 (10/11～10/15) 主要財報發佈時程



本月主要財報發佈時程




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