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2021/10/03 美股財經週報
美股探路客美股財經週報

Recap & Outlook - WK #40

下週觀察重點、財報時程請點我

  • 歷史數據統計顯示 10月是美股 (道瓊指數) 波動性最大的月份 (下圖一)，同時統計數字也顯示過去 50年、20年、10年、總統選舉後一年，S&P 500指數平均在第四季都是上漲的 (下圖二)，第四季美股表現值得審慎樂觀看待
  • 根據華爾街日報 10/1 報導，成本壓力尚未擠壓企業利潤，但供應鏈瓶頸、勞動成本上升，不是所有企業都能轉嫁成本，Refinitiv 預測S&P 500 指數成分股上季的 EPS YoY 將成長 29.6%，但較前一季下滑 7%
  • 週一 拜登主動推遲基建法案在眾議院的投票，預計將縮減規模以取得共識，本週持續觀察後續進展
  • 週二 發布服務業 PMI
  • 週二、週三 Pepsico、Levi's 發布財報，消費類股受關注是否供應鏈會造成影響
  • 週三 ADP 發布小非農就業數據
  • 週四 Tesla 在德州超級工廠舉行年度股東大會
  • 週五 勞工部發布 9月非農就業報告

圖一、美股 (道瓊指數) 單月波動性分析：十月波動最大

道瓊指數單月波動性分析，Source: MarketWatch

圖二、、S&P 500 指數每月平均漲跌幅

Source: LPL Research、Factset






本週重要回顧

收盤 本週 YTD
Dow Jones 34,326 -1.4% 12.2%
S&P 500 4,357 -2.2% 16.0%
Nasdaq 14,567 -3.2% 13.0%
10y國債利率 1.463% 0.6% 54.44%

  • 週一 Bloomberg 報導天然氣、煤炭、石油價格飆升，9月底中國已經有十餘省出現限電情況，歐洲天然氣期貨價格創下歷史新高，美國天然氣價格也漲至近 10年新高，較六個月前大漲約一倍
  • 週二 美國經濟諮商局發布 9月消費者信心指數 (Consumer Confidence Index) 為 109.3、低於預期的 115，但個人消費支出 8月增長 0.8%、收入增長 0.2%
  • 週二 美債利率飆升 3.62%，美股三大指數大跌，道瓊下跌 1.63%、S&P 500 下跌 2.04%、Nasdaq 重挫 2.83%
  • 週二 New Street Research 發布報告，認為半導體設備產業進入週期循環，下調 Applied Materials 兩級評等，半導體類股全面下跌，費城半導體指數大跌 3.8%
  • 週三 美國上週初次請領失業救濟金人數升至 36.2萬，較上上週的 35.1萬增加且超過預期
  • 週四 鮑威爾表示美國無意禁止加密貨幣，加密貨幣週四、週五大漲
  • 週五 美國 9月 ISM PMI 指數為 61.1，連續兩個月上升，且超越預期的 59.6，為自 1983年以來最強勁的增長趨勢之一，但供應鏈問題交期延長、原物料價格上漲
  • 週五 10月份第一個交易日美股三大指數大漲，道瓊上漲 1.43%、S&P 500 上漲 1.15%、Nasdaq 上漲 0.82%，但三大指數本週仍下跌
  • 週六 Tesla 公布單季交付數據，大超預期、再創單季歷史新高，第三季共交付 241,300 輛，交付數同比增長 73.2%

 美國 ISM PMI 採購經理人指數

Source: Institute for Supply Management




09/28 週二

  • $INFO IHS Markit 盤前發布季報，營收、獲利優於預期，但下調全年預期當日大跌 5.05%
    • 營收 11.8億美元，微幅超越市場預期營收 11.7億
    • 調整後 EPS $0.85、優於預期的 $0.83
    • 公司下調全年指引，預計營收 46.1億～46.3億，較之前的 46.35億～46.75億為低，預期 EPS $3.18～$3.20，較之前的 $3.15億～$3.17億為低
  • $MU Micron 盤後發布季報，營收、獲利超預期，但下調下季指引
    • 營收 82.7億美元，同比成長 36.6%、超越市場預期的 82.2億
    • EPS $2.42、優於預期的 $2.33
    • 公司預期下季營收 74.5億～78.5億、低於市場預期的 86.3億，EPS $2～$2.3，低於預期的 $2.61
  • New Street Research 發布研究報告：Time to talk cycle again, Downgrading Semicap to Neutral，認為半導體設備產業進入週期循環，下調 Applied Materials、ASML 兩個評級
    • 費城半導體指數大跌 3.8%，nVidia 大跌 4.44%、AMD 下跌 6.14%
    • Applied Materials ($AMAT) 大跌 6.9%、ASML 大跌 6.6%

09/29 週三

  • $JBL Jabil 盤前發布季報，營收低於預期，但EPS超過預期，股價大跌 6.09%
    • 營收 74億美元、同比成長 1.37%，但低於分析師預期的 76.7億
    • EPS $1.44、超過預期的 $1.38
  • 韓媒報導 美國商務部以提高晶片「供應鏈透明度」為由，要求台積電、三星等晶圓代工廠交出庫存量、訂單、銷售紀錄等數據




09/30 週四

  • $JEF Jefferies 盤後公布季報，營收、獲利均成長
    • 營收 19.4億、超過預期的 16.2億
    • EPS $1.5，大超預期的 $0.99
  • 美國上週初次申請失業救濟人數，再次增加至 36.2萬

美國周新增失業人數 (Initial Jobless Claims)

10/01 週五

  • 9月 ISM PMI 指數為 61.1，連續兩個月上升，且超越預期的 59.6，為自 1983年以來最強勁的增長趨勢之一，但供應鏈問題交期延長、原物料價格上漲
    • 9月新訂單指數 (New Orders) 66.7 持平
    • 聘雇指數 (Employment) 50.2 較 8月的 49 上升，顯示勞動力市場復甦
    • 供應商交貨 (Supplier Deliveries) 73.4 較 8月 69.5 大幅上升，顯示供應鏈交貨速度減緩
ISM PMI 報告細節，Source: Manufacturing ISM Report

  • Crypto 加密貨幣
    • 相對於中國禁止加密貨幣交易，美聯儲主席鮑威爾 9/30 表示無意禁止加密貨幣，比特幣及其他加密貨幣 9/30、10/1 連續兩天大漲，比特幣共上漲 15.42% 收在 $48,171.86

10/02 週六

  • Tesla 公布大超預期的單季交付數據
    • 第三季交付 241,300 輛、生產 237,823 輛，交付數同比增長 73.2%，再創單季歷史新高
    • 2021年截至第三季已交付 627,350 輛、已較 2020 全年增加 25%
Tesla 季交付量，Source: 美股探路客製圖






下週財報重點 

本季財報已近結束，10/11 開始第三季財報季。

重要公司財報發佈時程

  • 10/05 週二
    • 盤前 Pepsico (百事可樂)
  • 10/06 週三
    • 盤後 Levi's




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